复利思维怎么运用到工作当中（复利思维在财富管理中的应用）

社会发展、经济进步、财富增长，那么哪种增长方式更有效率？毫无疑问是复利！

站在投资理财角度，我从两个方面来回答这个问题，第一个方面是复利威力的展示，第二个方面是我们如何发挥复利的威力。

第一，复利在投资理财中的威力

首先我们看复利和单利的差异，

从数据来看，比如10％的单利和复利，5年、10年、20年、30年，差异越来越明显

单利是匀速增长，复利是加速增长，而且速度越来越快。

在复利情况下，不同利率和时间周期也有明显差异，见下图。

可以看出，在投资期初都是1的情况下，不同的收益率在不同的时间周期，产生的结果天壤之别，5%的收益率30年只有4.321的最终结果，而30%的收益率最终结果是2620。

再来看看巴菲特投资生涯的收益率，见下图

更清楚的图

巴菲特财富增长曲线：

下面再看两个负面的案例，

第一种情况，在股市低点时期投入的本金少，而到了收益高峰的时候投进去一大笔钱。假设原来本金10万元获得了3倍回报，绝对收益是30万元。此时开始看好市场继续投入本金50万元，总金额达到了80万元。这时遇到熊市降临，只需要损失40％，绝对收益就会从30万元变为亏损2万元（30万元一32万元），一下就被打回原形。

另一种情况，本金从10万元亏损到5万元只需要被套50％，但要想涨回本金就需要增长100％；如果一下亏了80％，就需要500％的涨幅才刚刚回到原值。当初始本金就严重亏损时，好不客易才等来一个能增长数倍的牛市，却发现只是用来解套了。

优秀的复利结果有下面几个特征和要求：

开始的时候本金越多越好

利率越高越好

持续时间越久越好

过程中一定避免大的亏损

越往后复利的效果越明显，是加速度增长

高利率很难长期持续，所以不可片面追求高回报而忽视风险防范

第二，复利思维在投资理财中的应用

应用一，股票投资中的复利思维

在选择标的方面，公司的价值就是未来现金流的折现，如何理解？现金流持续的时间要尽量长，现金流要转化为股东权益，要求净资产能有较好的收益率也就是ROE， 还有就是净资产保持增长也即营业收入也保持增长，也就有了复利的效果。至于企业的研发、管理层的高效、定价权护城河等等都是手段。

在制定策略方面，安全边际的考虑就是避免大的亏损，呆在自己的能力圈内也是对收益的保障，拥抱戴维斯双击，避免戴维斯双杀。

利用市场周期，认清折价和溢价。

应用二，基金定投中的复利思维

在选择标的方面，复利的思维就是这个基金的累计净值能够持续增长，如何保障？优秀的基金经理、强大的投研支持、成熟的风控策略等等要素。

在制定策略方面，避免大的亏损和获得较好的收益，定投可以平滑风险，如果能够在底部建立足够的仓位也就有了本金，另外就是要适时止盈兑现收益，才有了更多的本金，让复利继续进行下去。

应用三，资产配置中的复利思维

在选择标的方面，如何实现复利？参考美林投资时钟，宏观经济存在周期发展，复苏、繁荣、衰退、萧条，每一个阶段优势资产不同，股票、商品、现金、债券，见下图

在制定策略方面，并不简单依赖单一资产，找到相对优势核心资产，并配置低相关卫星资产，定期进行再平衡。

应用四，家庭理财中的复利思维

在选择标的方面，在风险、收益、流动性方面的平衡，没有最优的产品只有更合适的产品，收益率很高但是风险超过了承担水平同样不适合，需要构建一个投资组合来满足上面这些需求，产品没有优劣，只要满足需要就是更适合，产品就是工具。

在制定策略方面，主要是参考家庭生命周期理论。

最后，总结一下，只要涉及增长的内容，复利毫无疑问是最优的一种方式，无论是投资理财还是人生、事业或者知识，如果说还需要做补充的话，那就是复利思维加上逆向思维。

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